Netflix se retira de la compra de Warner tras oferta millonaria de Paramount

Netflix se retiró oficialmente de la disputa para adquirir Warner Bros., luego de que Paramount Skydance presentara una oferta superior por 111 mil millones de dólares. La decisión despeja el camino para que el conglomerado liderado por David Ellison avance en la compra del histórico estudio de Hollywood.

En diciembre, Netflix había firmado un acuerdo por 82.7 mil millones de dólares —incluida la deuda asumida— para adquirir los activos de Warner. Sin embargo, las contraofertas de Paramount reactivaron la competencia y Warner Bros. terminó considerando más atractiva la propuesta más reciente.

En un comunicado emitido este jueves 26 de febrero, Netflix explicó su postura:

“La transacción que negociamos habría creado valor para los accionistas con un camino claro hacia la aprobación regulatoria”, señaló Netflix este jueves 26 de febrero en un comunicado.“Sin embargo, siempre hemos sido disciplinados y, al precio necesario para igualar la oferta más reciente de Paramount Skydance, el acuerdo ya no es financieramente atractivo, por lo que declinamos igualar la oferta”, agregó.

La oferta que inclinó la balanza

La propuesta más reciente de Paramount fue de 31 dólares por acción e incluye también las cadenas de televisión por cable de Warner Bros., como CNN y TNT.

Paramount, encabezada por el heredero tecnológico David Ellison, inició la puja en septiembre, apenas un mes después de concretar la fusión de Skydance Media con Paramount. Esa operación le otorgó el control del estudio cinematográfico Paramount, su plataforma de streaming y cadenas como CBS y MTV.

Warner Bros. comenzó a solicitar ofertas en octubre y, tras cerrar un acuerdo con Netflix en diciembre, enfrentó una renovada ofensiva por parte de Paramount.

La estrategia de Paramount para retomar la contienda

Tras quedar en desventaja inicial, Paramount emprendió una campaña agresiva para recuperar terreno. Lanzó una oferta pública de adquisición por las acciones de Warner Bros., advirtió sobre una posible batalla por poderes en la próxima asamblea anual y realizó gestiones ante reguladores y figuras políticas, incluido el presidente Donald Trump.

David Ellison viajó en múltiples ocasiones a Washington para defender la propuesta.

Además, la compañía ajustó los términos de su oferta tras varios rechazos. Entre los cambios destacó la garantía personal de más de 40 mil millones de dólares en capital por parte de Larry Ellison, presidente de Oracle Corp. y uno de los hombres más ricos del mundo.

Paramount también se comprometió a pagar 2.8 mil millones de dólares a Warner Bros. para cubrir la terminación del acuerdo con Netflix, así como 7 mil millones de dólares adicionales en caso de que la operación no obtenga las aprobaciones regulatorias necesarias.

El contexto del mercado

Netflix, pionera en el negocio del streaming, cuenta actualmente con más de 325 millones de suscriptores a nivel mundial. Aunque estudios tradicionales como Paramount y Warner Bros. han lanzado sus propias plataformas digitales, aún no alcanzan la misma base de usuarios, mientras sus redes tradicionales continúan perdiendo audiencia y anunciantes.

Con este movimiento, Paramount queda en posición privilegiada para concretar una de las adquisiciones más relevantes en la industria del entretenimiento en los últimos años.